Las stablecoins ya representan el 40% de las compras de criptomonedas en América Latina y recientemente superaron a Bitcoin como el criptoactivo más negociado en México. Esto se debe a que las instituciones están entendiendo que los consumidores latinoamericanos demandan más la utilidad cotidiana de las stablecoins que el valor especulativo de Bitcoin. Las personas buscan valor denominado en dólares, remesas más rápidas y una forma de gastar activos digitales a través de canales conocidos. Las stablecoins ofrecen todo eso.
Orbi, una fintech mexicana nativa de las criptomonedas, desarrolló una tarjeta respaldada por Mastercard que permite a los consumidores mantener, gastar y transferir stablecoins como si fueran dinero tradicional. Para lograrlo, se asoció con SoFi Tech Solutions para obtener patrocinio de BIN, emisión y procesamiento de tarjetas, liquidación 24/7 e infraestructura de cumplimiento. Es el primer programa regulado de tarjetas con stablecoins en México, y sus implicaciones para la región son importantes. Las decisiones de infraestructura detrás del programa también ofrecen cuatro lecciones más amplias para cualquier fintech o banco que esté considerando el futuro de los activos digitales, los programas de tarjetas o los pagos transfronterizos en la región.
Conclusiones principales
La adopción de stablecoins en México ahora también es una cuestión de distribución y depósitos para los bancos, ya que permite una nueva forma de acceso a dólares para los clientes y ofrece una ventaja a quienes actúen primero.
Las barreras técnicas que antes retrasaban el lanzamiento de tarjetas con stablecoins, como el patrocinio de BIN, las redes de liquidación y el cumplimiento, ahora pueden resolverse mediante una sola alianza de infraestructura. Esto reduce el tiempo de lanzamiento y eleva el nivel de exigencia para las instituciones que todavía ensamblan estos componentes por separado.
Para los bancos, la decisión estratégica ya no es si deben involucrarse con la infraestructura de stablecoins, sino si van a ayudar a definir esta categoría desde el principio, como patrocinadores o socios, o aceptar las condiciones que fintechs y otros bancos ya hayan establecido.
La liquidación continua y el cumplimiento integrado ahora son factores fundamentales para determinar si un programa de tarjetas con stablecoins puede crecer de unos miles a varios millones de usuarios sin afectar la liquidez ni la confianza.
1. Las stablecoins se están convirtiendo en una herramienta financiera para los consumidores, no solo en un activo cripto
La mayoría de los consumidores mexicanos no puede abrir cuentas bancarias denominadas en dólares. Las stablecoins ahora pueden cubrir esa necesidad al ofrecer una forma práctica de mantener valor vinculado al dólar. Para un país con los mayores flujos de remesas hacia Estados Unidos, esto es muy importante. La oportunidad para las fintechs es que ya no necesitan considerar las stablecoins como un producto cripto.
La stablecoin ahora es la infraestructura sobre la que funciona un producto financiero esencial. El cliente no necesita entender términos técnicos ni pasar por procesos complicados. La tarjeta y la billetera siguen siendo el producto. Pero la stablecoin amplía el acceso, aumenta la velocidad y ayuda a crear mayor seguridad y resiliencia.
Para los bancos más tradicionales, este cambio en el comportamiento de los consumidores ya se refleja en los datos. En 2025, el uso de stablecoins aumentó un 89% en toda América Latina. Las instituciones que esperen a que las stablecoins maduren dentro de un marco que puedan controlar descubrirán que las fintechs ya crearon ese marco a su alrededor.
2. El patrocinio de BIN es la barrera más subestimada para lanzar una tarjeta
Para emitir una tarjeta de pago, una empresa necesita un Bank Identification Number, o BIN, asignado por una red de tarjetas. Por lo general, esto implica convertirse en miembro principal de la red, lo que requiere capital y tiempo, o asociarse con un patrocinador de BIN autorizado. Orbi resolvió este desafío al asociarse con SoFi Tech Solutions, un Principal Member de Mastercard que actúa como patrocinador y procesador, reemplazando una estructura de dos socios por una sola relación.
Una plataforma totalmente integrada normalmente cubre la asignación de BIN, la emisión de tarjetas, el procesamiento de transacciones, la provisión en billeteras digitales, la conexión con sistemas de compensación nacionales, los controles de fraude y riesgo y la gestión de disputas, todo dentro de una plataforma única basada en APIs.
Esto representa una gran ventaja para las fintechs, ya que pueden lanzar sus productos más rápido y con menor costo al combinar varios proveedores en un socio integral como SoFi Tech. Para los bancos, el patrocinio de BIN puede convertirse en un nuevo activo generador de ingresos, permitiéndoles apoyar la innovación de las fintechs sin tener que construir la tecnología internamente.
3. La liquidación de stablecoins 24/7 cambia la economía de los programas de tarjetas
La liquidación tradicional de tarjetas funciona en un ciclo de dinero fiduciario vinculado a los días hábiles bancarios. Las transacciones realizadas durante el fin de semana entran en una cola de prefunding, lo que obliga a los emisores a mantener reservas para las transacciones aún no liquidadas. La liquidación mediante stablecoins, en cambio, es continua. Las redes blockchain no siguen los horarios bancarios. Un programa como el de Orbi reemplaza el ciclo tradicional de cinco días por un procesamiento permanente, reduciendo la presión de prefunding durante el fin de semana y aumentando la flexibilidad de liquidez.
Modelo de liquidación | Tiempo | Requisito de prefunding |
Dinero fiduciario tradicional | De 1 a 5 días hábiles | Alto: requiere reservas para el fin de semana |
Sistemas fiduciarios en tiempo real (SPEI, Pix) | De segundos a minutos | Moderado |
Liquidación mediante stablecoins | Continua, 24/7 | Bajo: no existe un ciclo de fin de semana |
Los consumidores ya esperan que la inmediatez sea la norma. SPEI y Pix ayudaron a establecer esa expectativa en México y Brasil. La liquidación mediante stablecoins simplemente extiende esa expectativa a los pagos transfronterizos: las fintechs pueden ofrecer depósitos instantáneos y los bancos pueden contar con el mismo sistema permanente sin tener que esperar a que una exigencia de la red los obligue a actuar.
4. El cumplimiento de nivel empresarial se ha convertido en una condición esencial
Históricamente, las fintechs nativas de las criptomonedas han enfrentado una brecha de credibilidad con los reguladores y los consumidores. Orbi cambió esta dinámica al lanzar su producto dentro de la misma infraestructura de cumplimiento que rige los programas tradicionales de tarjetas, incluyendo KYC, AML, PCI y los reportes de las redes, en lugar de operar junto a ella. Esto importa por dos razones: protege la confianza de los consumidores en los saldos digitales en dólares y significa que los controles de Orbi no tendrán que reconstruirse cuando la base de usuarios crezca diez o cien veces. La base de cumplimiento fue diseñada para escalar desde el primer día.
Las fintechs deben entender que el socio de infraestructura forma parte de su postura de cumplimiento. No se pueden separar completamente ambas cosas. Para los bancos tradicionales que ya cuentan con capacidades de KYC, AML y PCI, el componente que falta es la capa específica para stablecoins. Esta puede agregarse mediante una alianza, en lugar de construirse desde cero.
Lo que esto significa específicamente para los bancos de América Latina
La dinámica de los depósitos cambia, no solo la distribución. Esto no es una simple migración de cuentas. Son depósitos en pesos que salen por completo del sistema bancario, y las estrategias diseñadas para retener clientes que se cambian a un competidor no serán suficientes.
El patrocinio representa tanto una función de cumplimiento como una fuente de margen. Los bancos que cuentan con membresía principal de Mastercard o Visa tienen un activo monetizable en el patrocinio de BIN y los servicios de liquidación. No necesitan reconstruir sus sistemas centrales, pero sí necesitan una alianza de tecnología y gestión de riesgo.
El posicionamiento regulatorio se fortalece con el tiempo. Cuando Banxico y la CNBV formalicen eventualmente los marcos para las tarjetas vinculadas a stablecoins, los primeros participantes no solo tendrán una ventaja inicial. También habrán creado precedentes que los reguladores podrán consultar al redactar las reglas.
Construyendo la próxima generación de productos digitales denominados en dólares en América Latina
La infraestructura necesaria para transformar la demanda de stablecoins en un programa regulado y escalable de tarjetas es más accesible que nunca. El patrocinio de BIN, la liquidación permanente y el cumplimiento de nivel empresarial ya no requieren años de navegación regulatoria ni múltiples relaciones con proveedores.
Para las fintechs, lanzar dentro de un marco regulado desde el primer día representa una ventaja estratégica. Para los bancos, esta categoría se está definiendo ahora, por quienes actúen primero.
Preguntas frecuentes
No. Las obligaciones del patrocinador del BIN bajo las reglas de Banxico y de las redes no cambian según el origen de los fondos de la tarjeta. La stablecoin es la fuente de fondos; el perímetro de cumplimiento, incluidos KYC, AML, PCI y la gestión de disputas, es idéntico al de un programa tradicional de tarjetas.
Potencialmente, de una manera específica. Los consumidores que mantienen valor en dólares en una billetera de stablecoins emitida por una fintech no están guardando ese dinero en una cuenta de depósito en pesos en un banco. Esto representa una forma de desintermediación distinta del cambio normal de banco y es una razón para que los bancos traten este tema como algo más que una curiosidad de las fintechs.
Las cuentas de depósito nacionales denominadas en dólares están sujetas a restricciones de capital y regulatorias que la mayoría de los bancos latinoamericanos no puede superar rápidamente. Las stablecoins reproducen el efecto económico de la exposición al dólar sin exigir que el emisor mantenga reservas correspondientes en dólares dentro del país. Por eso las fintechs pueden avanzar más rápido que los bancos sujetos a reglas de capital.
Los motivos serían diferentes en cada mercado. En Argentina, la volatilidad cambiaria es el principal factor. En Brasil, Open Finance y la infraestructura de Pix crean un camino de integración diferente. En Colombia, el costo de las remesas probablemente sea el caso de uso más importante. El modelo de infraestructura, que combina patrocinio de BIN y liquidación mediante stablecoins, puede aplicarse en distintos países, pero el factor de demanda no es uniforme en toda la región.
SoFiUSD es la primera stablecoin en dólares emitida por un banco y disponible directamente dentro de una aplicación bancaria. Está integrada directamente con la infraestructura de emisión y procesamiento de tarjetas, en lugar de existir como un token independiente que requiere una relación separada con un exchange o una billetera para poder gastarse.
No, y ese es precisamente el objetivo de la arquitectura. A diferencia de un retiro desde un exchange de criptomonedas, que requiere una aplicación de billetera separada y conocimiento de las comisiones de red, la tarjeta abstrae todo eso en el punto de venta. La transacción funciona exactamente igual que cualquier otro pago con tarjeta.
Recent posts
Keep up with SoFi Tech Solutions.
Sign up for news and updates.
* Email Address